Innehåll
Ett företags beta är det numeriska måttet på hur nära företagets aktier är korrelerade till aktiemarknaden som helhet. En nollbeta innebär att det inte finns någon korrelation mellan företagets aktie och marknaden; en positiv beta innebär att företagets aktier rör sig i samma riktning som marknaden, och en negativ beta innebär att företagets aktier är omvänt korrelerade med marknaden (de går i motsatt riktning). En unlevered beta jämför rörelsen av ett företags aktie utan skulden med rörelsen på marknaden. Genom att avlägsna effekterna av skuld, mäter en unlevered beta graden av risk från företagets underliggande verksamhet. Av denna anledning är unlevered beta ett populärt mått på systemrisk och används ofta av investerare och företagsledare.
Steg 1
Skaffa företagets levererade betaversion på Yahoo! Finansiera. Ange företagets aktiesymbol i sökrutan och klicka på länken "Key Statistics" till vänster på sidan. Den hävstångsbeta är beta-siffran som visas på resultatsidan.
Steg 2
Bestäm företagets bolagsskattesats genom att dividera dess kostnadsnivå med dess skattedeklaration före skatt. För att vara konservativ måste du använda företagets genomsnittliga skattesats de senaste tre åren.
Steg 3
Beräkna företagets skuldsättningsgrad genom att dela den totala skulden med eget kapital i företagets balansräkning.
Steg 4
Beräkna företagets unlevered beta enligt följande formel: Bl / [1+ (1-Tc) x (D / E)]. I denna formel är Bl den levererade beta som du fick på Yahoo! Finansiering i steg ett, Tc är den genomsnittliga företagsskattesatsen som du beräknade i steg två och D / E är förhållandet skuld till eget kapital beräknat i steg tre. Anta som ett exempel att ett företag har en leveraged beta på 1,6, en genomsnittlig bolagsskattesats på 35%, en total skuld på R $ 100,00 och ett eget kapital på R $ 200. Företagets oförmåga beta är 1,6 / [1+ (1-0,35) x (100/200)] = 1,2.