Innehåll
- Avkastning på investeringar
- Avkastning på eget kapital
- Flexibiliteten i avkastning
- ROE-tillförlitlighet
- Möjlig hantering
Avkastning på investeringar (ROI) och avkastning på eget kapital (ROE) är sätt att mäta hanteringseffektivitet och ingår i ett åtgärdssystem som även inkluderar vinstmarginaler som en indikator på lönsamhet och prisvinstindex som en indikator på finansiell sundhet. Utan en uppsättning utvärderingsmetoder kan ett företags finansiella resultat inte undersökas fullständigt. ROI och ROE beräknar avkastningen på en viss investering och kapitalstocken genom att utvärdera effektiviteten av de finansiella resurserna som används.
Avkastning på investeringar
ROI uttrycks helt enkelt som ett inkomst / investeringskvot. Till exempel, om ett hus köptes till RS 200 000 och ett år senare såldes för R 220 000, kan avkastningen beräknas som RS 20 000 / RS 200 000 = 10%. Om emellertid intäkterna uppgår till $ 40 000 beräknas avkastningen på bostadsägarnas pengar som $ 20 000 / $ 40 000 = 50 procent. Resultatet beror därför på vilken investering som mäts. Det finns ingen enskild definition för vilken typ av investering som ska användas vid beräkningen. Investopedia förklarar avkastningen i stor utsträckning och beskriver den som avkastning på någon investering som användaren avser att mäta. I affärer kan investeringar referera till anläggningstillgångar, såsom maskiner och byggnader, finansierade med långfristig skuld plus eget kapital. I avsnittet Entrepreneur Magazine Encyclopedia definieras också avkastning på olika sätt, men innehåller specifikt avkastningen på långfristiga placeringar.
Avkastning på eget kapital
ROE definieras som intäkter / eget kapital. Om aktieägarna till exempel bidragit med R $ 100 000 till ett företag och inkomst var R $ 20 000 per år, beräknas ROE som R $ 20 000 / R $ 100 000 = 20 procent. Men den här formeln säger inte om det var inblandning av skulder för inkomstinkomst på 20 000 dollar. Således är ett annat alternativ att sönderdela den ursprungliga formeln och uttrycka den som avkastningen på anläggningstillgångar dividerat med kapitalmultiplikatorn multiplicerat med de totala tillgångarna / eget kapital. Om du till exempel har lånat R $ 40 000 av medel för användning i operationen kan ROE beräknas som R $ 20 000 / R $ 140 000 * R $ 140 000 / R $ 100 000 = 20%. Den nya modellen, som kallas DuPont-formeln, visar hur ROE skulle ha varit lägre utan tillgångsbasen som ökades av lånet. Med hjälp av finansiell information kan även ett företag med dålig förvaltning öka sin inkomst, säger Russel Investments, det företag som äger de kända indexfamiljerna Russel Indexes.
Flexibiliteten i avkastning
På grund av mångsidigheten i hur en investering kan definieras med avkastning kan vinsten mätas mot någon indikator, från några enkla försäljningskostnader till många komplexa investeringar i anläggningstillgångar. Flexibiliteten i avkastning gör det lämpligt att mäta alla aspekter av ett företags prestanda, medan ROE endast används för att mäta aktieutvecklingen. När en investering innehåller nuvarande och långfristiga tillgångar blir avkastning på tillgångar, kallad ROA, ett annat ganska vanligt mått på effektiviteten av ett företags investeringar. Om en uppmätt investering gjordes med endast aktiekapitalet på aktieägarna blir avkastningen ROE.
ROE-tillförlitlighet
Warren Buffett gynnar användningen av ROE över alla andra mått av avkastning, inklusive de flesta vinst per aktieandelar, förklarade Robert Hagstrom i sin 2001 bok, "The Essential Elements According to Buffet." När aktier eller investeringar används som gemensam nämnare för ROI-beräkning - eftersom antalet aktier kan förbli konstanta och tillgångar kan minskas efter avskrivningar - är det möjligt att en liten ökning av öka avkastningen, snedvrida verkligt ekonomiskt resultat. Om eget kapital används som baslinje, eftersom intäkterna som förvärvas under året läggs till i eget kapitalbasen - vilket expanderar över tiden - kommer en ökning av ROE endast från reala ökning av avkastningen, vilket gör ROE en mer tillförlitlig åtgärd.
Möjlig hantering
Det finns en potentiell nackdel för flexibiliteten i avkastningen. När mätningen kan uttryckas på ett antal sätt kan en användare enkelt manipulera den för att passa hans eller hennes mål. När du får sådan information måste läsaren se till att uppgifterna är inskrivna, varnar Investopedia. När det gäller ROE, måste du vara medveten om företagets skuldsituation, även om det är en korrekt mätning. Utan att stödja information om användningen av finansiell information kan aktieägare fångas om ROE faller plötsligt när skulderna är mogna och betalas ut, minskar basen av totala tillgångar och minskar förmågan att tjäna pengar.